Le marché au comptant du chargement complet pourrait toucher le fond en avril

Jan 24, 2024

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Graphique de la semaine :National Truckload Index, National Truckload Index Forecast, National Truckload Index Forecast 28-day Historique – États-Unis SONAR : NTI.USA, NTIF.USA, NTIF28.USA

À une époque où de nombreux transporteurs se préparent à la demande saisonnière, de nombreux signaux en amont laissent entendre qu'une détérioration continue des tarifs est à venir. FreightWaves National Truckload Index Forecast (NTIF) prévoit une baisse d'environ 9 % des taux spot des camionnettes sèches au cours du mois prochain. La doublure argentée pour les fournisseurs de transport est que cela pourrait être le fond théorique qu'ils recherchaient.

Le marché au comptant des chargements complets est considéré comme l'un des meilleurs indicateurs à court terme des conditions du marché. Les tarifs au comptant sont négociés et exécutés principalement dans une fenêtre de 48 heures, reflétant la valeur marchande du transport de manière très rapprochée.

Les taux au comptant sont extrêmement volatils et peuvent augmenter ou baisser rapidement en fonction de l'évolution de la demande par rapport à l'offre. De début mars à début mai de l'année dernière, les taux au comptant ont chuté de 13 %. Au cours de la même période, les coûts du carburant – une composante du taux – ont bondi de plus de 35 %. En supprimant l'influence du carburant (NTIL), les taux au comptant ont en fait chuté de 22 %.

La prévision n'est pas une science exacte et est généralement mesurée en termes d'écart par rapport au résultat par rapport à l'exactitude. Comprendre ce qui motive les prévisions est ce qui est le plus important pour en tirer des informations.

La prévision NTI est actuellement basée sur des variables qui ont été identifiées comme ayant les meilleures informations prédictives sur les mouvements des taux au comptant tels que les importations, le carburant et les données historiques sur les taux. Toutes ces informations ne sont pas directement corrélées et il convient de noter qu'elles avaient une forte déviation autour des vacances.

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La valeur de prévision historique sur 28 jours (NTIF28) représentée sur la ligne verte dans le graphique principal est la valeur prédite pour le NTI 28 jours avant. La prévision produit de nouvelles valeurs chaque jour sur la base de nouvelles informations et 28 jours est la période la plus éloignée qu'elle prévoit.

L'écart des vacances peut s'expliquer par le mouvement à la baisse inhabituellement fort des importations et du carburant qui l'emporte sur la pression saisonnière à la hausse. L'un des défauts de la seule prévision des taux est le fait qu'elle ne tient pas compte du volume.

Les tarifs ont augmenté en moyenne pendant les vacances, mais les volumes ont diminué, ce qui signifie que les charges non contractuelles et les charges qui avaient des attentes de service élevées avaient une plus forte représentation.

L'indice Outbound Tender Reject, qui mesure le taux auquel les transporteurs rejettent les appels d'offres de charge contractuelle, était à un niveau record de 5,5 % pendant les vacances, ce qui signifie qu'il n'y a pas eu de débordement significatif de fret passant d'un contrat à un autre comme au cours des années. passé.

Alors que la prévision du taux moyen était erronée, elle a fait un assez bon travail en prédisant que la capacité serait relativement facile à atteindre. Ce qu'il faut retenir ici, c'est que les prévisions prévoient un mois d'avril très doux même si les taux ne baissent pas aussi vite que prévu.

Depuis l'échec des vacances, le NTIF est revenu à la gloire après 28 jours. Sa précision prédictive est remarquable depuis la mi-février, encore meilleure que l'année dernière. Il a appelé la légère hausse des taux qui a frappé à la fin du mois et du trimestre.

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Il est possible que l'algorithme surévalue certaines des plus fortes baisses historiques des taux au comptant de l'histoire récente à l'ère de la pandémie. Le NTI a chuté de près de 8 % en 2021 et 2022 et de plus de 23 % lors de la première vague de COVID-19 en 2020. Il est difficile d'imaginer que ce niveau de baisse soit réalisable à ce stade, et c'est là que de nombreuses prévisions s'effondrent alors qu'elles luttent. avec trop de complexité.

En regardant vers la fin des prévisions, il semble montrer un certain nivellement. Historiquement, avril est un mois relativement lent, mai et juin devenant beaucoup plus actifs. Cela pourrait signifier qu'avril sera le bas du marché au comptant, car la consolidation et les sorties devraient aligner davantage l'offre sur la demande tout au long de l'année et stabiliser les taux.

Le graphique FreightWaves de la semaine est une sélection de graphiques de SONAR qui fournit un point de données intéressant pour décrire l'état des marchés du fret. Un graphique est choisi parmi des milliers de graphiques potentiels sur SONAR pour aider les participants à visualiser le marché du fret en temps réel. Chaque semaine, un expert du marché publiera un graphique, accompagné de commentaires, en direct sur la première page. Après cela, le graphique de la semaine sera archivé sur FreightWaves.com pour référence future.

SONAR regroupe des données provenant de centaines de sources, présente les données dans des graphiques et des cartes et fournit des commentaires sur ce que les experts du marché du fret veulent savoir sur l'industrie en temps réel.

Les équipes de science des données et de produit de FreightWaves publient de nouveaux ensembles de données chaque semaine et améliorent l'expérience client.

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